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新湖中宝:股权转让推动业绩增长,互联网金融起步

发布时间:2014-08-26    研究机构:海通证券

事件:

公司公布2014年半年报。报告期内,公司实现营业收入28.66亿元,同比下滑9.08%;归属于上市公司股东的净利润2.75亿元,同比增加21.22%;实现基本每股收益0.044元。

投资建议:

公司土体储备充足,参股公司湘财证券将参与大智慧重组,互联网金融正式起步。维持“增持”评级。公司项目储备权益建面达1601万平(土地成本较低廉),海涂开发储备811万平(属大型城镇化综合项目),土地储备量居于同类地产公司首位。2014年,公司计划实现结算额90.73亿元,同比增长64.63%。同时,公司参股金融企业(本次参股温州银行13.96%股权有望分享温州金融改革红利)和投资矿产实现了多元化经营。公司目前抢先试水房地产融资用于棚户区改造,一旦资金到位将有利公司基本面改善。我们预计公司2014、2015年EPS分别是0.18和0.26元,对应RNAV是6.22元。截至8月25日,公司收盘于3.95元,对应2014、2015年PE分别为21.94倍和15.19倍。公司土体储备充足,销售持续走高,募集资金将推升公司业绩,我们以RNAV打8折作为目标价,对应4.97元,维持“增持”评级。

申请时请注明股票名称