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新湖中宝:定增通过,业绩保持增长

发布时间:2014-11-03    研究机构:海通证券

事件:

公司公布2014年三季报。报告期内,公司实现营业收入41.05亿元,同比增加2.40%;归属于上市公司股东的净利润4.46亿元,同比增加53.51%;实现基本每股收益0.07元。

投资建议:

公司项目储备权益建面达1601万平(土地成本较低廉),海涂开发储备811万平(属大型城镇化综合项目),土地储备量居于同类地产公司首位。2014年,公司计划实现结算额90.73亿元,同比增长64.63%。同时,公司参股金融企业(本次参股温州银行13.96%股权有望分享温州金融改革红利)和投资矿产实现了多元化经营。公司目前抢先试水房地产融资用于棚户区改造,一旦尝试成功将推升业绩同时带来债务结构改善。而大股东增持凸显对公司价值认可。我们预计公司2014、2015年EPS分别是0.18和0.26元,对应RNAV是6.22元。截至10月29日,公司收盘于4.00元,对应2014、2015年PE分别为22.26倍和15.69倍。公司土体储备充足,具有互联网金融概念,我们以RNAV打8折作为目标价,对应4.97元,维持“增持”评级。

申请时请注明股票名称