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新湖中宝:如虎添翼,互联网金控布局再下一城

发布时间:2015-04-21    研究机构:广发证券

核心观点:

认购U51.COM INC.优先股,认购后持股14.29%。

新湖全资子公司泰昌投资拟以5000万美元,认购U51.COM INC. 489万股优先股,认购后成为其第二大股东,持股14.29%,第一大股东大智慧,两者共持有其35.58%股权。多家著名VC 以及京东、小米均是其投资方。

51信用卡大数据资源丰富,P2P 业务将蓬勃发展。

U51.COM INC.协议控制恩牛网络(51信用卡管家)、吾幺网络(P2P)以及哥牛资产(投资管理平台)。51信用卡管家APP 累计下载量超3000万,累计管理信用卡超3000万张,覆盖全国1/10信用卡用户,规模绝对领先。2014年对接网贷平台“宜信宜人贷”联手推出了首款信贷产品“瞬时贷”。

如虎添翼,系统性提升新湖互联网金控平台价值。

新湖互联网金控平台通过入股51.COM INC.将获得其优质信用卡用户资源,在大智慧平台基础上进一步做大用户规模。同时,新湖也在继续获取优质海内外金融牌照,以对接用户资源实现流量变现。金融牌照资源的持续获取+互联网平台的持续搭建,将系统性提升新湖互联网金控平台价值。

预计公司14、15年ESP 分别为0.20、0.24元,维持“买入”评级。

新湖互联网金控平台扎实推进,金融资源方面,成立境外投资资产管理计划(8.5亿美元),在海外市场也将寻找合适的金融资源标的。互联网平台方面,大智慧吸收合并湘财证券已获通过,新湖认购歌华有线增发股份,再加上此次入股51.COM INC.,流量平台资源进一步得到扩充。新湖互联网金控平台将在今年进入快速发力期,未来将打造连接“人与资本”的类BAT的互联网金控巨头。公司地产储备资源丰富,有望在二季度向上价值重估。

风险提示。

成交恢复不及预期。互联网金控平台流量变现低于预期。

申请时请注明股票名称